Investiční kalkulačka

Zadejte, kolik vkládáte a na jak dlouho. Kalkulačka spočítá složené úročení a hned k tomu ukáže tři věci, které jinde chybí: kolik z výnosu sežerou poplatky, co z něj zbyde po inflaci a kolik byste odvedli na dani, kdybyste ten den všechno prodali.

Jak kalkulačka počítá

Model je jednoduchý a záměrně konzervativní:

• Měsíční připisování. Roční výnos se přepočítá na měsíční a peníze se úročí každý měsíc. Měsíční vklad připadá na začátek měsíce.
• Poplatky se berou z majetku, ne z vkladu. Čistý roční růst je (1 + výnos) × (1 − poplatek) − 1. Přesně tak fungují TER fondu i správcovský poplatek robo-advisora.
• Inflace snižuje jen zobrazenou reálnou hodnotu, nikoli samotný výnos. Řádek „v dnešních penězích" říká, jakou kupní sílu bude ta částka mít.
• Daň se počítá po tranších - viz níž. To je ta část, kterou jinde nenajdete.

Výsledek je modelový. Skutečný trh nevynáší každý rok stejně; sedm procent ročně je dlouhodobý průměr, ne jistota, a pořadí dobrých a špatných let s výsledkem zamává.

Kalkulačka složeného úročení

Složené úročení znamená, že se úročí i dosavadní výnos, ne jen to, co jste vložili. Na krátkém horizontu je to rozdíl k nepoznání, na dlouhém se z něj stane většina výsledku.

Ukažte si to na kalkulačce: při vkladu tří tisíc měsíčně po dvacet let vložíte 720 000 Kč, ale výsledná hodnota bude podstatně vyšší - a čím delší doba, tím větší podíl tvoří výnos a ne vaše peníze. Právě proto je u dlouhodobého investování nejcennější vstupní podmínkou čas, ne velikost vkladu.

Proč tam jsou poplatky

Půl procenta ročně zní jako nic. Na dvaceti letech je to ale půl procenta z každoroční hodnoty portfolia, tedy i z výnosů, které by jinak dál rostly. Rozdíl mezi ETF s TER 0,2 % a robo-advisorem s poplatkem 1,0 % dělá na dlouhém horizontu statisíce.

Kalkulačka to ukazuje na řádku „Poplatky vzaly": je to rozdíl mezi výsledkem s vaším poplatkem a výsledkem bez poplatku.

Jak se počítá daň

Kalkulačka proto neříká paušálně „zaplatíte patnáct procent". Projde všechny tranše, zjistí, které by při prodeji na konci horizontu časový test nesplnily, sečte jejich příjem, porovná ho se stotisícovým limitem a teprve pak počítá.

Z toho plyne užitečný závěr: u dlouhodobého investora bývá daň překvapivě malá nebo nulová, protože drtivá většina vkladů je starší tří let. Zdanitelné jsou typicky jen nákupy z posledních tří let před prodejem - a ty se dají prostě nechat ležet.

Kalkulačka počítá sazbou 15 %. Pokud váš celkový základ daně za rok přesáhne zhruba 1 764 000 Kč, část se daní 23 % a skutečná daň bude vyšší. Nepočítá s kurzovými rozdíly u nákupů v cizí měně - daňový základ je korunový a přepočet umí ubrat i jednotky procent.

Na co si dát pozor

• Výnos si nevymýšlejte optimisticky. Sedm procent ročně u širokého akciového trhu je dlouhodobý průměr včetně propadů. Kdo počítá s dvanácti, počítá s tím, že bude mít štěstí.
• Poplatek zjistěte skutečný. U ETF je to TER z karty fondu, u robo-advisora součet správcovského poplatku a TER podkladových fondů, u brokera k tomu ještě poplatek za obchod a konverzi měny.
• Daňová část je modelová. Předpokládá prodej všeho najednou na konci, což skoro nikdo nedělá.

Časté dotazy

Co je složené úročení? Úročení, při kterém se výnos přidává k investované částce a v dalším období se úročí i on. Na dlouhém horizontu tvoří většinu výsledku.

Kolik je rozumný roční výnos? U široce diverzifikovaného akciového portfolia se dlouhodobě uvádí 6 až 8 % ročně v nominálním vyjádření. Po inflaci zhruba 4 až 5 %.

Platím daň z každého prodeje? Ne. Pokud jste papíry drželi déle než tři roky a jeden den, je příjem osvobozený. A i když ne, do ročního příjmu 100 000 Kč z prodeje cenných papírů se daň neplatí.

Ukládá kalkulačka moje čísla? Ne. Počítá se přímo ve vašem prohlížeči a nikam se nic neodesílá.